AI推理架構重塑算力格局，CPU內存需求激增推動DRAM供應缺口延續至2027年。

    5月2日，據韓媒Sedaily報導，隨著人工智慧產業重心從訓練轉向推理，CPU正在成為新的內存消耗大戶，進一步加劇全球DRAM供應緊張局面。韓國《證券日報》援引業內消息稱，DRAM市場當前供應量較需求低約10個百分點，供需失衡短期內難以緩解。

    報導稱，英特爾最新發布的AI CPU預計將搭載高達400GB的通用DRAM，是標準CPU產品的四倍。與此同時，英偉達、AMD、谷歌等廠商的下一代AI晶片也在持續推高高帶寬內存（HBM）需求。

    多重需求疊加之下，業內預測三星電子和SK海力士的內存供應能力將難以跟上需求增速，此前預計於2026年結束的內存超級周期，有望延續至2027年。

    與此同時，DDR5現貨價格已率先反映市場溫度。據韓國未來資產證券數據，今年4月，用於AI CPU的DDR5（16GB標準）現貨價格單月上漲2.8%，而老一代DDR4同期則下跌16%，兩者走勢明顯分化，DDR5價格溢價持續擴大。

    CPU成為AI推理"調度核心"，內存需求驟升

    據報導，AI產業向推理階段轉型，是此輪CPU內存需求激增的根本驅動力。

    過去，AI數據中心以GPU為核心構建算力基礎設施，通過HBM支撐大規模並行訓練任務，伺服器配置通常為一顆CPU搭配八顆GPU。

    然而，隨著AI推理需求快速擴張，尤其是"智能體AI"（Agentic AI）的興起，CPU的角色正在發生根本性轉變——從邊緣輔助角色升級為統籌協調各類AI智能體工作流的"編排者"。

    報導稱，這一角色轉變的核心在於"上下文記憶"能力。CPU需要持續追蹤並調用各智能體的輸出結果，這要求其配備遠超以往的內存容量。

    英特爾高管在近期財報發布會上表示，"在AI推理基礎設施中，計算架構已從CPU與GPU 1比4的配比轉變，且正進一步向1比1的比例收窄。"

    這意味著CPU在AI伺服器中的占比大幅提升，對通用DRAM的消耗也隨之成倍放大。

    GPU與CPU爭奪內存，需求雪球效應顯現

    報導指出，內存容量競賽正從GPU蔓延至CPU，呈現出需求"滾雪球"式擴張的態勢。

    在GPU側，英偉達下一代AI晶片"Vera Rubin"通過八顆HBM晶片配置288GB內存，AMD下一代GPU MI400更達到432GB的超大容量。谷歌最新發布的第八代張量處理單元TPU 8i同樣預計搭載288GB HBM。

    在CPU側，據報導，業內消息人士透露，CPU廠商正積極推動AI CPU搭載300至400GB的DRAM，英特爾"至強"（Xeon）系列和AMD"霄龍"（Epyc）系列均已開始採用高容量DDR5。相比之下，標準CPU產品的DRAM配置僅為96至256GB，新一代AI CPU的內存需求增幅高達四倍。

    GPU與CPU同步擴張內存需求，令原本已趨於緊張的DRAM市場供應壓力進一步加劇。

    DDR5供需失衡加劇，超級周期或延至2027年

    通用DRAM價格已超過100%的漲幅，令內存行業錄得空前業績，而供需失衡的局面短期內仍難以逆轉。據報導，一位業內人士表示：

    "目前DRAM市場供應量較需求低約10個百分點。隨著HBM之外通用DRAM需求的激增，超級周期從此前預計的2026年延續至2027年的可能性極大。"

    DDR5現貨市場的價格走勢印證了這一判斷。據未來資產證券數據，今年4月DDR5（16GB標準）現貨價格單月上漲2.8%，而DDR4同期大跌16%。兩者的價格分化，直接反映出AI CPU對DDR5的強勁需求正在重塑內存市場的供需結構。

    報導指出，對於三星電子和SK海力士而言，在HBM產能已高度緊張的背景下，通用DRAM需求的額外爆發，將進一步考驗其整體供應調配能力。市場普遍預期，內存行業的景氣周期將比此前預判更為持久。

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