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“死多”原油導致基金清盤後 “原油之神”終轉空

    安迪·霍爾(Andy Hall)可能曾經是原油市場最成功的交易員,曾多次利用石油價格巨大波動獲得巨大利潤,原油市場歷史上最大的幾筆成功押註都出自他的手筆,被稱為“原油之神”連續兩年做多原油血虧之後,2019年底轉向了,全面唱空油價。

    霍爾在上世紀70年代任職於英國石油(BP),並擔任花旗集團交易公司Phibro Energy Inc.的首席執行官。在2008年金融危機的時候,霍爾因做多石油為花旗集團掙得盆滿缽滿,自己也在拿到壹億美金獎金的同時聲名鵲起,霍爾也被尊稱為“原油之神”。

    但在2017年,66歲的霍爾仍然站在多頭的壹邊,堅信幸運之神常伴左右。他下註OPEC的減產將推高原油價格,等來的卻是石油生產大規模恢復的消息。暴跌的原油價格讓他的對沖基金Astenbeck Capital Management在2017年上半年大幅虧損,以清盤告終。

    如今再往回看,2017年就在霍爾基金清盤後,從7月份開始布油3個月內漲幅超60%,最高漲至86美元,就連霍爾本人也戲稱,油價大概是在他決定退出的時候觸底了。

    霍爾這次出山可謂是改頭換面——從原油“死多”轉向空頭。

    霍爾表示,全球市場將出現迄今為止最大的轉變,即原油需求增長即將終結。自二戰以來,石油需求呈指數增長。但石油消費在之後還將持續無止境增長只是壹個假設,從邏輯上來講,這是不可能的。

    至於導致原油需求增長停滯的原因,霍爾提出可再生能源將取代石油,他表示:“由於技術、電動汽車、和可再生能源的發展,到2030年,全球石油消費將持平甚至出現下滑。”

    太陽能和風能現在已經比煤炭便宜。霍爾還引用了前沙特油長亞馬尼的著名話語,即“石器時代的終結並不是因為缺乏石器,而石油時代也將在世界石油耗盡之前結束。”這句話的內涵是,最終導致石油時代結束的,不是沒有石油,而是人們不再需要石油了。

    除了霍爾擔心全球石油需求外,美銀美林近期在壹份報告中預計,2019年石油消費同比僅增長83萬桶/日,今年全球石油需求可能錄得10年前全球金融危機以來的最低增長速度。

    歐佩克在最新發布的年度《世界石油展望》中也提到,從2020年開始,經合組織國家的石油需求增長將變為負值;到2040年,全球石油需求預計將僅以每天10萬桶的速度增長,增長率僅為0.09%,非常接近零增長。

    甚至連沙特阿美都在11月的招股說明書中警告,預計未來20年內全球原油需求將見頂。

    市場擔憂原油需求下降的原因主要可以歸結為兩點。第壹,是全球經濟疲軟;第二,可再生能源最終將替代石油。

    原油雖然是大宗商品之母,但它也是商品。只要是商品,價格就受到供給和需求的影響。原油的供給是世界上最復雜的函數,雖然可以通過跟蹤鉆機數等指標預測,但是地緣政治的突發情況是沒辦法事先預測的。

    所以無論對供需的預測多精確,也抵不住突發事件,特別是現在OPEC成員國接連發生內亂,短期爆炒大宗商品特別是石油基本就是等“天災人禍”。

 

資訊來源:Wind資訊。如有侵權,請聯繫我們刪除。

 



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